前言

    全球商業(yè)航天行業(yè)正迎來快速發(fā)展期，2023年全球商業(yè)航天市場規(guī)模達(dá)到了4452億美元，實(shí)現(xiàn)了6%的增長，占全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模的78%。中國商業(yè)航天自2014年政策開放以來，經(jīng)歷從初步引導(dǎo)到全面推動，政策體系不斷完善，市場規(guī)模自2015年持續(xù)高速增長，2024年達(dá)到約2.3萬億元人民幣。中國商業(yè)航天企業(yè)形成國營主導(dǎo)、民營補(bǔ)充的產(chǎn)業(yè)鏈，共同推動行業(yè)進(jìn)入應(yīng)用牽引的“2.0時代”。

    一、全球商業(yè)航天發(fā)展分析

    中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》指出，商業(yè)航天行業(yè)，憑借其市場化的運(yùn)作模式、持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新以及廣泛的應(yīng)用場景，正在全球航天領(lǐng)域扮演著越來越重要的角色。隨著技術(shù)的快速發(fā)展和市場的不斷擴(kuò)張，商業(yè)航天的發(fā)展前景顯得尤為光明。

    全球商業(yè)航天行業(yè)正經(jīng)歷著快速的增長。根據(jù)美國航天基金會2023年發(fā)布的《航天報告》，2022年全球航天經(jīng)濟(jì)的總規(guī)模達(dá)到了5462億美元，其中商業(yè)航天部分貢獻(xiàn)了4276億美元，占總規(guī)模的78%，相較于2021年的3962億美元，實(shí)現(xiàn)了8%的增長。預(yù)計(jì)在2020至2030年間，航天經(jīng)濟(jì)的復(fù)合年均增長率（CAGR）將達(dá)到4.7%。商業(yè)航天領(lǐng)域進(jìn)一步細(xì)分為商業(yè)航天產(chǎn)品和服務(wù)以及商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與輔助產(chǎn)業(yè)。商業(yè)航天產(chǎn)品和服務(wù)，包括衛(wèi)星導(dǎo)航、通信、廣播和遙感觀測等應(yīng)用，是商業(yè)航天發(fā)展的核心，其2022年的收入達(dá)到了2880億美元，占商業(yè)航天總收入的67%；而商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與輔助產(chǎn)業(yè)，如地面站及設(shè)備、衛(wèi)星制造、發(fā)射服務(wù)和保險等，收入為1396億美元，占33%。此外，歐洲咨詢公司發(fā)布的《太空經(jīng)濟(jì)報告2022》顯示，2022年全球太空經(jīng)濟(jì)總額為4640億美元，其中商業(yè)航天以78%的比例，即3620億美元，占據(jù)了主導(dǎo)地位。

    到了2023年，全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長至5704億美元，年增長率為7.4%，略高于2022年的6.9%，與2018至2023年五年間7.3%的年均復(fù)合增長率相當(dāng)。盡管2020年受到新冠疫情的影響，全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)了首次下降，但在隨后的2021至2023年連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了增長。政府在航天領(lǐng)域的投入也連續(xù)三年保持了兩位數(shù)的增長率，2023年政府航天投入的規(guī)模占比達(dá)到了三年來的最高水平。航天經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出了強(qiáng)大的抗全球經(jīng)濟(jì)疲軟的能力，2023年全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同年全球經(jīng)濟(jì)的增速。根據(jù)世界貨幣基金組織在2024年8月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)前景》報告，受到國際地緣政治和貨幣政策不確定性的影響，通貨膨脹持續(xù)加劇、利率繼續(xù)攀升、國際貿(mào)易關(guān)系緊張，全球經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)放緩，從2022年的3.5%降至2023年的3%，并預(yù)計(jì)在2025年進(jìn)一步降至3.3%。2023年航天經(jīng)濟(jì)7.4%的高增長率與全球經(jīng)濟(jì)3%的低增長率形成了鮮明對比。

    美國航天基金會2024年的《航天報告》數(shù)據(jù)顯示，2023年全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到了5704億美元，其中商業(yè)航天收入為4452億美元，占比78%，實(shí)現(xiàn)了6%的增長，占全球航天經(jīng)濟(jì)規(guī)模的78%；政府航天投入為1252億美元，占比22%，增長了11%。

圖表：2017-2023年全球商業(yè)航天市場規(guī)模及同比增速

單位：億美元

數(shù)據(jù)來源：美國航天基金會，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表：2023年世界航天經(jīng)濟(jì)構(gòu)成、占比及變化

數(shù)據(jù)來源：美國航天基金會，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

    二、中國商業(yè)航天發(fā)展分析

    （一）商業(yè)航天政策發(fā)布

    中國商業(yè)航天的發(fā)展政策起源于“十二五”規(guī)劃末期，2014年政府首次發(fā)布政策文件，正式向民間資本開放航天領(lǐng)域，標(biāo)志著中國航天發(fā)展模式由國家主導(dǎo)向多元化參與轉(zhuǎn)變。經(jīng)過十多年的持續(xù)發(fā)展，中國政府陸續(xù)出臺了一系列鼓勵和指導(dǎo)商業(yè)航天發(fā)展的政策，政策體系經(jīng)歷了從初步引導(dǎo)、探索培育到全面推動的演變過程，政策體系日益完善，對商業(yè)航天的支持力度和精準(zhǔn)度也在不斷提高。

    從國家層面的政策重點(diǎn)來看，主要包括以下幾個方面：首先是對商業(yè)衛(wèi)星和火箭的研發(fā)、生產(chǎn)和發(fā)射進(jìn)行規(guī)范管理，確保審批許可的合理性；其次是鼓勵商業(yè)力量參與空間基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)；第三是推動技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用、培育商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)；最后是鼓勵企業(yè)參與國際合作，拓展國際市場。

    2025年3月5日，中國政府在《2025年政府工作報告》中提出，要培育和壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，特別是要深入推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融合集群發(fā)展，開展新技術(shù)、新產(chǎn)品、新場景的大規(guī)模應(yīng)用示范，以推動包括商業(yè)航天在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。

    與2024年《政府工作報告》中對商業(yè)航天的表述相比，2025年的報告中措辭從“培育”變?yōu)椤巴苿印保�這反映了國家對商業(yè)航天發(fā)展的重視程度有了顯著提升。2024年，商業(yè)航天被歸類為“未來產(chǎn)業(yè)”，而在2025年，它被明確定位為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這顯示了商業(yè)航天在中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位。

圖表：2023-2025年中國商業(yè)航天相關(guān)政策匯總一覽

資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

    （二）商業(yè)航天市場規(guī)模

    商業(yè)航天領(lǐng)域正吸引著政策支持、資本投資、技術(shù)創(chuàng)新和人才資源的持續(xù)涌入。這一領(lǐng)域已經(jīng)從政府主導(dǎo)的模式轉(zhuǎn)型為商業(yè)化運(yùn)作，并在短短五年內(nèi)構(gòu)建起了一個初步的產(chǎn)業(yè)體系。在各個細(xì)分市場中，私營企業(yè)已經(jīng)開始參與進(jìn)來，得益于政策的宏觀支持和資本的推動，形成了以國有企業(yè)為主導(dǎo)、私營企業(yè)為補(bǔ)充的完整產(chǎn)業(yè)鏈條。

    隨著政策優(yōu)勢和資本熱潮的雙重推動，中國的商業(yè)航天行業(yè)正在經(jīng)歷從以制造為驅(qū)動力的“1.0時代”向以應(yīng)用為導(dǎo)向的“2.0時代”的轉(zhuǎn)變。在政策和資本等多重因素的共同作用下，自2015年起，中國商業(yè)航天市場的規(guī)模持續(xù)快速增長。中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》指出，從2017年到2024年，年增長率始終保持在20%以上，2024年商業(yè)航天市場的規(guī)模達(dá)到約2.3萬億元人民幣。這一增長趨勢表明，商業(yè)航天在中國正成為一個充滿活力和潛力的行業(yè)。

圖表：2015-2024年中國商業(yè)航天市場規(guī)模變化

單位：億元

注：2024年為測算數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)來源：艾媒，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

    （三）商業(yè)航天企業(yè)布局

    在中國航天行業(yè)中，企業(yè)的競爭格局呈現(xiàn)出明顯的梯隊(duì)分布。第一梯隊(duì)由國家隊(duì)主導(dǎo)，主要包括航天科技集團(tuán)和航天科工集團(tuán)這兩大國有企業(yè)集團(tuán)，它們擁有研發(fā)和總裝運(yùn)載火箭、衛(wèi)星、空間飛船等關(guān)鍵航天設(shè)備的能力，處于行業(yè)的領(lǐng)先地位。

    第二梯隊(duì)則是由一些規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的民營企業(yè)組成，例如天奧電子、藍(lán)箭航天、天箭科技、中兵紅箭、盟升電子、高德紅外、中海達(dá)和星河動力等。這些企業(yè)在商業(yè)航天領(lǐng)域展現(xiàn)出較強(qiáng)的競爭力，正在積極拓展市場份額。

    第三梯隊(duì)則由數(shù)量眾多的中小型企業(yè)構(gòu)成，這些企業(yè)通常專注于航空裝備的零部件和系統(tǒng)的研發(fā)與生產(chǎn)。雖然它們的規(guī)模相對較小，但在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)也具有一定的競爭力和市場影響力。

    整體來看，中國商業(yè)航天領(lǐng)域的企業(yè)競爭呈現(xiàn)出多元化和層次化的特點(diǎn)，不同梯隊(duì)的企業(yè)在各自的領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮著重要作用，共同推動著中國商業(yè)航天行業(yè)的發(fā)展。

圖表：中國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)業(yè)務(wù)布局情況分析

資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院